W 2025 roku zainteresowanie obligacjami skarbowymi utrzymało się na wysokim poziomie. Według danych Ministerstwa Finansów sprzedaż tych instrumentów wyniosła blisko 75 mld zł w skali całego roku*. Jednocześnie rośnie liczba rachunków maklerskich i inwestycji w waluty cyfrowe. To pokazuje wyraźnie: kapitał nie trafia już wyłącznie do jednego rodzaju instrumentów.

W skrócie: 

  • sprzedaż obligacji skarbowych wyniosła prawie 75 mld zł, ale jednocześnie rośnie liczba rachunków maklerskich i aktywność inwestorów indywidualnych,
  • aktywa finansowe gospodarstw domowych obejmują dziś coraz więcej instrumentów, od obligacji i funduszy po akcje i aktywa cyfrowe,
  • inwestowanie coraz częściej polega na łączeniu różnych rozwiązań, a nie wyborze jednego instrumentu – żeby poznać więcej szczegółów, koniecznie sprawdź dalszy ciąg artykułu.

Jak zmienia się sposób inwestowania w Polsce?

Zmiana podejścia do inwestowania nie dotyczy jednego segmentu, ale całego rynku. Dane pokazują, że kapitał jest coraz częściej dzielony między różne klasy aktywów.

W praktyce oznacza to jedno: zamiast stawiać wszystko na jedną kartę, inwestorzy w Polsce coraz częściej łączą różne formy lokowania środków, a obligacje skarbowe (dostępne np. w Michael / Ström) stają się jednym z głównych filarów takiej strategii.

Jeszcze kilka lat temu dominowały lokaty bankowe i nieruchomości. Dziś obraz wygląda inaczej. Według Narodowego Banku Polskiego aktywa finansowe gospodarstw domowych systematycznie rosną i obejmują coraz więcej instrumentów, od obligacji, przez fundusze inwestycyjne, aż po akcje*.

Równolegle rośnie zainteresowanie aktywami o wyższej zmienności, co potwierdzają analizy dotyczące rynku kryptoaktywów, wskazujące na rosnącą skalę korzystania z tego typu instrumentów przez gospodarstwa domowe*.

Zestawienie tych danych prowadzi do jednego wniosku: inwestowanie przestaje opierać się na jednym wyborze. Coraz częściej kapitał trafia jednocześnie do kilku obszarów, od obligacji skarbowych, przez akcje, aż po aktywa cyfrowe.

Porównanie: gdzie trafiają środki i czym różnią się te rozwiązania?

Same liczby pokazują skalę zainteresowania, ale dopiero zestawienie poszczególnych opcji pozwala zobaczyć, jak różni się ich rola w praktyce.

Obligacje skarbowe 

Jednym z dostępnych rozwiązań są m.in. obligacje skarbowe dostępne w Michael / Ström, które stanowią przykład inwestowania w instrumenty dłużne emitowane przez państwo, do których dostęp uzyskuje się za pośrednictwem domu maklerskiego.

Najważniejsze cechy obligacji skarbowych:

  • z góry określony okres inwestycji (np. 1, 2, 4 lub 10 lat),
  • oprocentowanie stałe lub zmienne (często powiązane z inflacją),
  • możliwość wcześniejszego wykupu za opłatą,
  • brak bezpośredniej zależności od wyników spółek czy rynku akcji.

Obligacje korporacyjne

W przypadku obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa warunki nie są już jednolite. Ogromne znaczenie ma sytuacja finansowa emitenta.

Kluczowe różnice względem obligacji skarbowych:

  • oprocentowanie ustalane indywidualnie dla emisji,
  • ryzyko zależne od kondycji konkretnej spółki,
  • brak jednego standardu konstrukcji instrumentu,
  • często wyższe oprocentowanie jako efekt wyższego ryzyka.

To rozwiązanie wymaga analizy, a nie jedynie wyboru wariantu inwestycji. Obligacje dostępne w Michael / Ström to również obligacje korporacyjne, które pozwalają inwestorom porównać różne emisje pod względem oprocentowania, terminu wykupu oraz poziomu ryzyka związanego z konkretnym emitentem.

Akcje 

Rynek akcji działa w modelu, w którym nie ma z góry ustalonego wyniku inwestycji ani czasu jej trwania.

Główne cechy:

  • brak określonego terminu zakończenia inwestycji,
  • zmienność zależna od sytuacji rynkowej i wyników spółek,
  • możliwość sprzedaży w dowolnym momencie,
  • brak gwarantowanego poziomu dochodu.

Kryptowaluty 

Ten segment nie opiera się na klasycznych zasadach znanych z rynku finansowego.Najważniejsze różnice:

  • brak emitenta i centralnej regulacji,
  • bardzo wysoka zmienność wartości,
  • brak standardowego modelu wyceny,
  • funkcjonowanie poza tradycyjnym systemem finansowym.

Co wybrać i od czego to zależy?

Różnice między instrumentami dotyczą sposobu działania, poziomu zmienności oraz tego, jak szybko można odzyskać środki.

Dlatego decyzja zwykle wynika z kilku elementów:

  • czy zależy Ci na z góry określonych warunkach inwestycji, czy akceptujesz zmienność,
  • jak długo możesz pozostawić środki bez potrzeby ich wypłaty,
  • czy chcesz opierać się na jednym rozwiązaniu, czy łączyć kilka instrumentów.

W praktyce coraz częściej oznacza to budowanie portfela z kilku elementów. W takim podejściu obligacje skarbowe dostępne w Michael / Ström mogą stanowić jedną z opcji, obok innych instrumentów dopasowanych do różnych założeń inwestycyjnych.

Dodatkowo część inwestorów uwzględnia rozwiązania długoterminowe, takie jak tzw. IKE obligacji, które pozwalają połączyć inwestowanie w instrumenty dłużne z określonym horyzontem czasowym.

Źródła: 

*https://www.gov.pl/web/finanse/wyniki-sprzedazy-obligacji-oszczednosciowych-w-grudniu-2025-r

*https://nbp.pl/wp-content/uploads/2026/01/RozwojSystemuFinansowegowPolsce_2024.pdf

*https://pie.net.pl/wp-content/uploads/2023/09/Prezentacje-PIE-raport-krypto.pdf

Artykuł sponsorowany